Как открыть хедж фонд в сша

Обновлено: 18.09.2024

Несмотря на свою более чем 60-летнюю историю, в России хедж-фонды появились совсем недавно. Если словами ПИФ или ОФБУ рядового российского инвестора удивить уже сложно, то вот с тем, как работают хедж-фонды, пока знакомы лишь единицы.

Чтобы восполнить этот пробел мы подробно рассмотрим, что такое хедж-фонды, как они работают и как этот финансовый инструмент можно использовать для получения прибыли.

Что такое хедж-фонд

инвесторы ошибочно считают, что такая форма инвестирования менее рискованна, чем, например, вложение в ПИФы или игра на фондовой бирже. Однако хедж-фонды, скорее наоборот, можно причислить к одним из самых рискованных современных форм инвестирования.

В общем виде суть хедж-фондов в том, что это некое объединение инвесторов, которые совершают коллективные инвестиции – аналог привычных нам инвестиционных фондов, которые создаются с целью увеличения средств инвесторов. Однако у них более широкие возможности для инвестирования, хедж-фонды могут работать как с акциями и облигациями, так и с валютой, фьючерсами и опционами. Кроме того, за счет применения особых инвестиционных стратегий, такой фонд способен получать прибыль не только при растущем, но и при падающем рынке. Подробнее о стратегии мы поговорим чуть позже.

Объектами инвестирования при этом выступают не только ценные бумаги и производные финансовые инструменты, но и драгоценные металлы, сырье, художественные ценности, недвижимость и другие активы.

Хедж-фондами, также как и другими инвестиционными фондами в России должны руководить только профессиональные управляющие компании, имеющие соответствующую лицензию ФСФР.

Законом установлено, что квалифицированным признается инвестор, который владеет ценными бумагами на сумму более 3 млн. рублей.

Участвовать в российских хедж-фондах могут только квалифицированные инвесторы. Законом установлено, что квалифицированным признается инвестор, который владеет ценными бумагами на сумму более 3 млн. рублей, или имеет опыт работы в компаниях, торгующих ценными бумагами, или в течение последних 4-х кварталов ежеквартально совершал не менее 10 сделок на сумму более 300 тыс. рублей, или за три года совершил не менее 5 сделок на сумму от 3 млн. рублей.

История возникновения хедж-фондов и принцип их работы

Джонс благодаря использованию комбинации коротких и длинных позиций добился возможности получать прибыль и на падающем, и на растущем рынке. Суть его метода в покупке недооцененных и продаже переоцененных акций.

Недооцененные акции – это когда у акций какой-либо компании есть существенный потенциал роста. Например, акция стоит 50 рублей, но по вашему мнению, вскоре она будет стоить 100 рублей.

Переоцененные акции – наоборот, когда стоимость акций взлетела очень высоко и все данные свидетельствуют о том, что вскоре их стоимость упадет.

Используя такую стратегию, Джонс отлично себя чувствовал при любом направлении движения рынка. При падающем рынке – переоцененные акции сильно теряют в цене, при растущем – недооцененные бумаги растут активнее других.

Теперь, давайте более подробно остановимся на терминах короткая и длинная позиции:

Короткая позиция подразумевает взятие некоторого количества акций у брокера в долг на определенный срок за установленную плату и их продажу на рынке.

Пример стратегии при падающем рынке (использование короткой позиции).

Фонд берет у брокера 1000 акций компании А в долг по цене 100 долларов. Т.е. его долг составит 100 000 долларов + 1000 долларов вознаграждение брокера за услугу. Получив бумаги, фонд продает их на рынке за 100 000 долларов. Спустя некоторое время рынок просел, и акции подешевели на 20%. Фонд покупает необходимую тысячу акций уже за 80 000 долларов. После возврата долга брокеру у фонда остается 19 000 долларов прибыли ($100 000 – $80 000 – $1000).

Структура хедж-фонда

Общая структура хедж-фонда выглядит следующим образом:

Инвесторы. Без инвесторов не будет и фонда. Им фонд предлагает услуги, и они приносят капитал, благодаря правильному использованию которого фонд, затем, получает доход и обеспечивает прибыль своим клиентам.

Банк-гарант. Его еще иногда называют кастодианом. В этой роли обычно выступает крупный банк, имеющий хорошую репутацию. Его основной задачей является хранение активов инвесторов: денег, ценных бумаг, драгоценных металлов и т.д. Иногда он может также заниматься оформлением и проведением сделок. Но эта функция чаще всего возлагается на первичного брокера.

Управляющий активами. Как правило, это компания, в функции которой входит определение инвестиционной стратегии хедж-фонда. Именно специалисты этой компании отвечают за принятие конкретных инвестиционных решений. Кроме того, управляющая компания руководит всей операционной деятельностью фонда, т.е. подает заявки на покупку и продажу акций, облигаций, фьючерсов, опционов, валюты и прочих финансовых инструментов.

Администратор (Аудитор). Деятельность администратора направлена на определение стоимости активов фонда независимо от управляющего. Такая независимая оценка нужна для снижения рисков, мало ли, вдруг управляющий активами допустил какую-то ошибку? Администратор выявит такую ошибку и предпримет все необходимые действия для ее исправления.

Кроме того, на администраторов часто возлагаются обязанности по ведению бухучета и составлению бухгалтерской отчетности, рассылке отчетов инвесторам, оплате счетов и т.д. Администратор также может выполнять функции платежного агента – проводить подписку на паи фонда и заниматься вопросами их погашения.

Первичный брокер (prime broker). В этой роли может выступать крупный инвестиционный банк. Если обычный брокер просто совершает разовые сделки по поручению хедж-фонда, то prime broker выполняет гораздо более широкий диапазон функций. Поскольку в структуре крупного инвестиционного банка сразу находится и трейдинговое подразделение, и брокерская компания, и управляющая компания, и операционный офис, то он помогает фондам оперативно решать самые разные задачи.

Согласно классификации Международного Валютного Фонда (МВФ) выделено 3 основных типа хедж-фондов:

Глобальные фонды. Открывают позиции на рынках разных стран, фактически они работают по всему миру. Однако инвестиционные решения принимают, основываясь на анализе динамики акций отдельных компаний, построенном на учете прогноза их поведения в будущем.
Макро-фонды. Отличаются тем, что работают в рамках определенного национального рынка, например рынка США или Китая. Принимают решения, основываясь на анализе финансовых и макроэкономических особенностей конкретной страны.
Фонды относительной стоимости. Этот классический тип хедж-фондов, который работает в рамках фондового рынка одной страны и использует разницу относительных цен на взаимосвязанные активы. Фактически, такой фонд использует стратегию первых хедж-фондов в неизменном виде – покупает недооцененные бумаги, а продает переоцененные. При этом управляющий должен постоянно мониторить рыночную ситуацию и правильно выбрать момент для совершения сделки, чтобы получить максимальную прибыль.

Конечно же, стратегии современных фондов невероятно разнообразны, поэтому внутри этих обобщенных типов существует множество подвидов.

Основные отличия хедж-фондов от ПИФов

Чтобы было более понятно, чем же хедж-фонды отличаются от других способов вложения средств, давайте рассмотрим их основные отличия от такого популярного инструмента коллективных инвестиций, как паевые инвестиционные фонды.

Для наглядности все параметры, по которым сравниваются эти инвестиционные фонды, помещены в таблицу.

Отечественных хедж-фондов пока очень мало, их можно по пальцам пересчитать. Опыта работы с такими фондами и стратегиями у российских управляющих тоже пока не достаточно, поэтому отечественные инвесторы чаще предпочитают вкладывать средства в западные фонды.

Как же стать участником иностранного хедж-фонда? Во-первых, надо иметь внушительный свободный капитал, так как минимальная сумма вложения составляет от нескольких сотен тысяч долларов. Во-вторых, надо купить паи или акции хедж-фонда. Это можно сделать двумя способами:

Теперь рассмотрим российские хедж-фонды.

В заключение хочется сказать, что в нашей стране институт хедж-фондов только начинает развиваться. В России фондов не более десятка и судить об их эффективности пока сложно, так как нет достаточного количества данных для проведения анализа.

Если вы обладаете большой свободной суммой денег и готовы рискнуть, то более оптимальным является вложение в западные фонды, правда порог вхождения там уж очень велик – не каждый готов рискнуть миллионом долларов. Однако при грамотном управлении хедж-фонды являются очень прибыльными. Они могут приносить даже по 100% и больше прибыли.

При выборе фонда обязательно обращайте внимание на гаранта, историю и опыт управляющего.

Нельзя забывать о том, что так как сумма вложений большая, то в случае неудачи потери инвестора также будут внушительными. Таких примеров в кризисные годы, к сожалению, тоже было много.

Благотворительная организация или фонд – это учреждение, основной задачей которого является социальное благополучие (например, образовательная, религиозная или другая деятельность, служащая общественным интересам или общему благу). Если вас интересует учреждение благотворительной организации в США, вам будет интересно узнать, что в некоммерческом учреждении, которое квалифицируется как освобожденное от налогов в соответствии с разделом 501 (c) (3) Налогового кодекса (IRC), уполномоченные лица, как правило, могут вычесть свои взносы на благотворительность в собственных налоговых декларациях.

Таким образом, эти субъекты с большей вероятностью будут поддерживать благотворительные организации, которые имеют статус освобождения от налогов согласно IRC.

Благотворительная организация, отвечающая требованиям IRC, освобождается от федерального подоходного налога и налога штата, за некоторыми исключениями. Однако создание квалифицированной благотворительной организации в США требует соблюдения ряда определенных нормативных актов. В этой статье описаны некоторые ключевые шаги и требования для обоснованного учреждения благотворительной организации в Соединенных Штатах.

Начать благотворительную деятельность в Америке

Вы можете получить статус благотворительной организации в США таких типов:

Если вы хотите учредить частный благотворительный фонд в Соединенных Штатах Америки, стоит помнить, что этот тип компании представляет собой некоммерческую организацию, созданную, финансируемую и контролируемую семьей или небольшой группой лиц (примеры включают частные фонды, созданные техническими руководителями). На такие структуры распространяется ряд операционных ограничений, не применимых к общественным благотворительным организациям. Они должны ежегодно жертвовать не менее 5% от справедливой рыночной стоимости своих активов разрешенным лицам. Частные фонды обычно используют свои средства для предоставления грантов общественным благотворительным организациям.

Соответствие требованиям IRC

помощи бедным, нуждающимся или обездоленным;
продвижения религии;
развития образования или науки, литературной деятельности;
поддержания общественной безопасности;
содействия национальным или международным спортивным соревнованиям;
предотвращения жестокого обращения с детьми или животными;
защиты прав человека, закрепленных законом;
борьбы с ухудшением состояния общества и преступностью среди несовершеннолетних.

Чтобы получить разрешение на ведение благотворительной деятельности в Соединенных Штатах, некоммерческая организация должна обратиться в IRS и обрести статус освобожденной от уплаты налогов структуры. Может потребоваться государственная квалификация.

Если вы хотите открыть благотворительный фонд в США, обратите внимание на обязательные шаги, которые необходимо выполнить:

Создать учредительный договор.
Принять устав (правила и процедуры, регулирующие внутреннее управление благотворительной организацией).
Назначить членов совета директоров. Наличие квалифицированного совета, включая экспертов, может помочь выполнить вашу миссию и продемонстрировать доверие со стороны общественности.
Провести первое заседание совета директоров и подготовьте протокол.

Вы можете создать некоммерческую организацию в США через юридические службы регистрации, такие как LegalZoom или RocketLawyer. У некоммерческого юриста уже будут готовые стандартные формы статей, уставов, протоколов правления и других документов.

Название предлагаемой фирмы.
Полный почтовый адрес, город, штат и почтовый индекс первоначального адреса компании.
Агент по обслуживанию (физическое или юридическое лицо, ответственное за принятие юридических уведомлений или судебных исков) от имени ассоциации.
Полный адрес агента по обслуживанию.
Заявление о том, что такая структура является некоммерческой общественно полезной организацией и не создана для получения личной выгоды какого-либо лица.
Конкретная цель.
Заявление о том, что она организована и работает исключительно в благотворительных или образовательных целях, как это разрешено IRC.
Заявление, что учреждение не занимается какой-либо деятельностью или не осуществляет какие-либо полномочия, которые не способствуют достижению ее целей.
Подтверждение того, что никто из членов ассоциации не ведет пропаганду или иным образом пытаться повлиять на законодательство, и что такая структура не участвует или вмешивается в какие-либо политические кампании.
Заявление о том, что имущество такой благотворительной организации предназначено для указанной цели и что никакая часть чистого дохода или активов не будет использоваться в пользу какого-либо директора, должностного лица или члена компании, или в личных целях любого частного лица.
Заявление, что такая фирма при необходимости будет соблюдать правила, применимые к частным фондам.
Подтверждение, что после роспуска или ликвидации благотворительной компании такого типа ее активы будут переданы некоммерческому фонду, который организован и работает исключительно для благотворительных, образовательных и/или религиозных целей.

Получение федерального идентификационного номера работодателя

Вы должны отдельно подать заявление на получение статуса освобождения от уплаты налогов как на федеральном уровне, так и на уровне штата.

Получение лицензии на ведение благотворительной деятельности в США

Многие штаты, округа и города регулируют деятельность организаций, собирающих благотворительные средства. Соблюдение этих законов обычно требует получения лицензии и подачи годового отчета (включая финансовый отчет). Перед тем как учредить юрлицо для благотворительных целей в Соединенных Штатах, первоочередно необходимо изучить местные законы на предмет необходимых документов и разрешений.

Наличие веб-сайта повысит доверие к вашей благотворительной организации. Вот несколько ключевых моментов, которые следует демонстрировать на своем веб-сайте:

Миссия благотворительности.
Как можно осуществлять пожертвования, в том числе онлайн.
Заявление о вашем статусе IRC.
Лица, участвующие в работе благотворительной организации, включая членов Правления или Консультативного совета.
Любые отзывы.
Как люди могут добровольно помочь вашей благотворительной организации.
Ваша недавняя и текущая благотворительная деятельность (общественности нравится видеть, что вы активны и что вы делаете для достижения своей миссии).

Также при регистрации благотворительной организации в Соединенных Штатах, вам следует рассмотреть возможность получения соответствующей страховки. Вы можете обсудить со страховым агентом, какое страхование может быть подходящим, включая:

Страхование гражданской ответственности.
Страхование ответственности директоров и должностных лиц.
Страхование ответственности за трудовую деятельность.
Страховку имущества.
Страхование киберответственности.

Создание благотворительного учреждения в США: сбор средств

Акции в социальных сетях (Facebook, Twitter и т.д.).
Мероприятия по сбору средств.
Маркетинговые кампании по электронной почте (включая информационные бюллетени по электронной почте).
Видеоролики о миссии вашей благотворительной организации.
Сотрудничество с другими благотворительными организациями.
Поддержка связей с фондами и трастами, которые делают благотворительные пожертвования.
Заявки на благотворительные гранты.

Чтобы подробно ознакомиться с этим вопросом, вы можете запросить консультирование по получению статуса благотворительной организации в США у наших экспертов.

Что еще нужно сделать, чтобы ваша благотворительная организация работала должным образом?

Открыть отдельный банковский счет для благотворительной организации.
Подавать необходимые ежегодные налоговые и корпоративные отчеты, требуемые Регулятором каждого штата. Может потребоваться подача документов в другие государственные органы, такие как генеральный прокурор штата.

освобождение от подоходного налога обычно не освобождает благотворительную организацию от обязательств по уплате налога с продаж или налога на имущество.

Вывод

При предварительном планировании вы можете эффективно создать благотворительную организацию в США согласно требованиям IRC. Вы можете связаться со специалистами YB Case и заказать консультацию по выбору оптимальной формы благотворительной организации в США.

Хедж-фонд представляет собой особый вид инвестиционного фонда. Его главная задача обеспечить максимальную доходность для вкладчиков с приемлемым риском.

У управляющих таких компаний обычно развязаны руки. Они могут использовать все доступные инструменты на рынке, а вкладчики имеют полный доступ к истории сделок. Для обеспечения высокой прибыли финансист прибегает различным стратегиям с использованием кредитного плеча, деривативов и коротких продаж.

Компрессия хедж фонда: что это и для чего?

выступает инструментом стимуляции взаимодействия между участниками фонда;
распределяет риски, связанные с нагрузкой на одного брокера, уровнево;
помогает повысить безопасность вклада.

Помните, по истечение пустых ячеек фонд станет закрытым, и вы не сможете уже в него войти.

Главные характеристики хедж-фондов

Есть несколько важных параметров, которыми выделяются подобные инвестиционные фонды.

Не каждый инвестор может вложить свои деньги в подобную организацию. В Америке пользоваться услугами управляющих хедж-фондов могут только аккредитованные инвесторы. Размер первоначального взноса для частных лиц составляет 5 миллионов долларов. Минимальный депозит для институциональных квалифицированных инвесторов составляет 25 миллионов долларов.

В других странах можно встретить не столь жесткие требования к клиентам. Так, например, в офшорной зоне хедж-фонды готовы обслуживать клиентов с вложением от 100 тысяч долларов.

Обычно инвестиционные фонды обеспечивают прибыль исключительно за счет покупки и продажи ценных бумаг. Хедж-фонды могут вкладывать деньги в самые разные активы: акции, недвижимость, деривативы, валюту и так далее.

Для увеличения прибыли управляющий прибегает к использованию заемных средств. Однако ситуация, которая развернулась в 2008 году (Мировой финансовый кризис), показала, что кредитное плечо может повлечь за собой большие убытки, если цена начнет двигаться в противоположную от ожидаемой стороны.

В инвестиционных фондах управляющий получает 1-2% от общей суммы инвестиций за обслуживание вкладчиков. Это слабо стимулирует на получение большой прибыли. В случае с хедж-фондами дело обстоит несколько иначе. Помимо комиссионных в размере 1-2% управляющий получает 20% от прибыли фонда. Таким образом, финансист заинтересован в максимизации доходности.

Комиссия по ценным бумагам и биржам следит за деятельностью инвестиционных фондов и может отстаивать интересы вкладчиков в случае возникновения спорных ситуаций. Однако КЦББ не вмешивается в работу хедж-фондов. Поэтому такие организации могут принимать исключительно аккредитованных инвесторов, способных самостоятельно отстоять свои права, если управляющий задумал провернуть некоторые махинации на рынке. Вкладчики должны самостоятельно следить за деятельностью финансиста на рынке.

Классификация инвестирования в хедж-фонды

Первый тип – это фонды относительной стоимости, которые инвестирует на фондовом рынке только одного государства. Второй тип – это глобальные макро-фонды, которые инвестируют вне зависимости от типа рынка или страны. И, к третьему типу относятся хедж-фонды, инвестиции которых сосредоточены исключительно на одном национальном рынке.

Безусловно, следует добавить еще несколько наиболее распространённых стратегий фондов, без которых картина оказалась бы неполной:

Long / Short — пожалуй самый распространенный тип хедж-фондов. Используемые стратегии предполагают покупку и продажу акций определенных компаний. Такие фонды, как правило, не ограничиваются финансовыми рынками одной страны, при этом активно используя заемные средства и гибко регулируют текущие позиции в соответствии с экономическими показателями и собственными прогнозами.

Market-neutral funds или рыночно-нейтральные фонды, базовая стратегия которых не зависит от направления движения цен активов. Фонд стремится использовать неэффективность рыночных цен на те или иные активы, которые взаимосвязаны между собой. В связи с этим, выбор инструментов инвестирования сосредоточен в рамках одного сектора или рынка.

Emerging-market фонды — инвестируют большую часть своих активов на финансовых рынках развивающихся стран. Подобные рынки, как правило, менее ликвидны, но имеют больший потенциал роста, чем рынки развитых регионов.

История появления первого хедж-фонда

Родоначальником первой подобной организации можно считать Альфреда Уинслоу Джонсона. Он был социологом. Огромное количество времени Джонсон посвящал вопросам бедности. В 1949 году он создал хедж-фонд A.W. Jones & Со. Компания была организована для инвестирования его личных средств и капитала близких друзей. Главная цель была вовсе не обогащение участников, а создание пассивного источника дохода, чтобы вкладчики имели возможности заниматься любимыми делами, не заботясь о заработке.

Основная стратегия хедж-фонда заключалась в покупке дешевых акций, которые в ближайшем будущем должны подняться в цене. Параллельно открывались шорты на ценные бумаги, которые должны наоборот упасть. Такая тактика принесла свои плоды. Так за 5 лет работы в период с 1960 по 1965 общая доходность составила 325%, что на 100% выше чем у самых успешных инвестиционных фондов.

Крупнейшие хедж-фонды мира в 2020 году

Хедж-фонды не могут принимать деньги у обычного населения. Соответственно такие структуры обычно себя не рекламируют. Крупным держателям капитала и так известно о подобных организациях. Мы представляет список крупнейших хендж-фондов мира по результатам 3 квартала 2020 года.

Название хедж-фонда	Страна	Год основания	Объем средств под управлением, млрд долларов
Bridgewater Associates	США	1975	149,9
AQR Capital Management	США	1998	84,1
Man Group	Великобритная	1983	52,9
Och-Ziff Capital Management	США	1994	42,4
Standard Life Investments	Великобритания	2006	37,6
Winton Capital Management Ltd.	Великобритания	1997	34,9
Renaissance Technologies	США	1982	34,7
Millennium Management	США	1989	33,3
Baupost Group	США	1982	29,2
Viking Global Investors	США	1999	29,0
Elliott Management	США	1977	28,8
BlackRock Alternative Investors	США	2005	28,6
Two Sigma Investments	США	2001	27,6
Adage Capital Management	США	2001	27,5
D.E. Shaw & Co.	США	1988	26,0
Marshall Wace	Великобритания	1997	26,0
Davidson Kempner Capital Management	США	1990	25,4
Citadel Advisors	США	1990	24,0
York Capital Management	США	1991	22,0
Bracebridge Capital	США	1994	21,8

Bridgewater Associates – одна из самых крупных компаний в области хедж-фондов

Влияние хедж-фондов на мировую экономику

На рынке работает более 12 тысяч подобных организаций. Общая сумма средств, которая находится под их управлением, составляет несколько триллионов долларов.

Джордж Сорос – основатель хедж-фонда Quantum

Виды хедж-фондов

В результате активного развития и подъема подобных организаций, МВФ решил классифицировать их в зависимости от метода работы. Пока существует три основных типа хедж-фондов.

Глобальные фонды

Эти компании работают на международных рынках и могут вкладывать деньги в разных странах: США, Китай, Россия, Великобритания и так далее. Стратегии базируется на основании котировок конкретных организаций, которые тоже присутствуют на международном рынке.

Макро-фонды

Такие предприятия работают на рынке одной определенной страны. Поэтому при принятии решений они в основном берут во внимание макроэкономические показатели внутри рынка.

Фонды относительной стоимости

К этой категории относят хедж-фонды, которые работают по принципу первых подобных организаций, который был описан выше в статье. Стандартная схема работы до сих пор приносит свои плоды, как для управляющих, так и для инвесторов.

Хедж-фонды в России

Неким аналогом классического хедж-фонда в России можно считать ОФБУ (общие фонды банковского управления). В отличие от ПИФов, такие типы фондов могут использовать агрессивную инвестстратегию и вкладывать деньги в опционы и фьючерсы.

Но в России индустрия хедж-фондов пока только зарождается, и поэтому большой популярностью не пользуется. Нашим управляющим не хватает элементарного опыта, да и российское законодательство пока окончательно не установило правила игры. Судить об эффективности российских фондов пока еще рано – слишком мало статистических данных для серьезного анализа.

Для сравнения: в США первый хедж-фонд был создан в 1949 году Альфредом Уинслоу Джонсом. Именно он первым догадался сочетать длинные позиции (игра на повышение) с короткими (игра на понижение).

Основные отличия хедж-фонда от ПИФа:

Минимальная сумма входа в хедж-фонд начинается с нескольких сотен тысяч долларов (от тысячи рублей в ПИФе)
Через хедж-фонд инвестор может инвестировать в десятки инструментов (в ПИФе его выбор ограничен ценными бумагами, золотом и недвижимостью)
Хедж-фонд работает как с длинными, так и с короткими позициями (только длинные позиции в ПИФе)
Деятельность хедж-фонда практически не регулируется государством (ПИФ находится под жестким контролем правительства)
Инвестировать в хедж-фонд могут только квалифицированные (аккредитованные) инвесторы (участником ПИФ может стать любой желающий)
Доля хеджа продается только внутри фонда (паи ПИФа разрешено продавать на вторичном рынке)

Расчет вознаграждения управляющего хедж-фондом

В доверительном управлении прибыль пропорционально распределяется между вкладчиками. Но это происходит после того, как управляющий вычтет свой процент за оказание услуг на финансовых рынках. Для расчета примера мы возьмем стандартную ставку финансиста – 2% комиссионные и 20% от прибыли.

Вначале 2020 года размер капитала под управлением хедж-фонда составлял 100 миллионов долларов. Ровно через 12 месяцев он увеличился до 120 миллионов долларов. Первым делом из этой суммы высчитывается комиссия в 2%, которая составляет 2,4 миллиона. Остается 117,6 млн. После вычитается вознаграждение управляющего: 17,6*0,2=3,52 млн. Между инвесторами распределяется оставшаяся прибыль, которая составляет 14,08 миллиона долларов.

Распределение прибыли может происходить не только раз в год, но и после каждого квартала. У инвесторов же остается выбор, либо забрать доход, либо реинвестировать его для увеличения своей доли в хедж-фонде. В целом такая система может напоминать принцип доверительного управления, который используется в ПАММ-счетах.

Способы инвестирования в хедж-фонды

Важно понимать, что в силу регулирующих норм, инвестирование в фонды предполагает, что инвестор является аккредитованным. Иными словами, это частное лицо, которое имеет определенный уровень дохода не менее $200 тыс. в год и сумму более $1 млн. собственных средств. Таким образом регулятор допускает, что состоятельный инвестор, имея такой уровень дохода достаточно компетентен, чтобы самостоятельно определять степень риска, ассоциируемую с инвестициями в хедж-фонды.

Тем не менее, есть определённые особенности, которые отличают фонды по форме взаимодействия с инвесторами. В качестве комиссии за управление средствами, инвесторы платят 2% от суммы инвестирования и 20% от прибыли, в случае успеха. Это неизменный стандарт индустрии. Фактор ликвидности также подчеркивает особенность хедж-фондов. В зависимости от стратегии, существует минимальный срок инвестирования, когда инвестор не может извлечь свои вложения из фонда. Минимальный период не менее 3 месяцев, но в случае отдельных фондов, срок инвестирования может быть от 3-х лет и выше. Для примера, входной порог в российских фондах значительно меньше, и составляет порядка 3 млн. рублей. Тем не менее, есть и более низкие условия, когда инвестор может инвестировать от $10 000.

1. Инвестиции в американский фондовый рынок (доход от 50%-100% годовых и выше) для инвесторов с капиталом от 25k

Заинтересованы в получении максимальной прибыли с минимальными рисками?

Инвестируйте в американский фондовый рынок. Инвестиционные фонды используют сложные торговые стратегии, позволяющие получать дивиденды даже при падении фондового рынка.

Простая процедура взаимодействия

Откроем персональный торговый счет у брокера с лицензией в Ирландии.

Дадим доступ к личному кабинету (27/7) на торговой платформе MT4.

Обеспечим полное управление средствами.

Вы сможете снимать денежные средства со счета самостоятельно.

Как это работает?

Для инвестирования необходимо с банковского счета на торговый счет у брокера зачислить сумму от 25000 $. После завершения верификации вам откроется функционал для торговли на валютных, сырьевых, фондовых биржах. В свою очередь, наш хедж-фонд сможет осуществлять трейдинговую деятельность, открывать и закрывать контракты на доверительных условиях.

Ожидаемый доход не менее 50% от суммы депозита за 1 год

Для снижения торговых рисков, на ваш счет будет зачислен бонус в размере 20% от суммы депозита. Прибыль от закрытых контрактов делится в пропорции нашему хедж-фонду 60%/инвестору 40%. Риски, связанные с торговлей, возлагаются на инвестора, но, как правило, только на бонусные средства, что обеспечивает гарантию сохранения вложенных средств.

Размер прибыли зависит от движения рынка и вашего желания идти на риски. Минимальный гарантированный доход – в пределах 50%-100% годовых и выше.

Инвестиции в фондовый рынок США: почему стоить выбрать наш хедж-фонд

Безупречная репутация, более 7-ми лет на рынке, опыт работы с инвестициями более 3 лет – основные преимущества компании. Инвесторы компании – физические лица из Украины, России, Грузии и других стран СНГ, ЕС.

С момента основания фонда не было ни единой полной потери капиталовложений. Как правило, сумма потери колеблется в диапазоне 5000 $ бонусных средств, при этом, депозит не опускается ниже отметки 30 000 $.

2. Специальное предложение для трейдеров

Наша компания обеспечивает полное сопровождение инвесторов – от открытия торгового счета у брокера (Ирландия) до регистрации личного кабинета на базе профессиональной платформы MT4. Торговля на валютных, сырьевых, фондовых биржах возможна после верификации в системе.

Бонус 1000$ на ваш счет

При условии ввода на личный счет денежных средств от 5000$ (рекомендуемая сумма), вам автоматически будет зачислен бонус в размере 1000$ на обучение. Для вас будет подобрана индивидуальная программа с теоретической и практической частью, набором инструментов и аналитикой. Минимальная сумма денежных средств – 2000$.

Обучайтесь очно или офлайн

Продолжительность курса 3-4 дня.

В офисе нашей компании или дистанционно.

Выбирайте удобное время и количество часов сами.

Стоимость – 1000$ (списывается с бонусного счета).

Получайте прибыль минимум 20% от депозита в месяц

Грамотно выстроенная методика учебного процесса и бесплатная поддержка менторов позволят начать торговлю на бирже уже с первого дня обучения. Эффективные стратегии нашей компании приносят в день гарантированный доход от 1%. Консультационный центр на связи 24/7.

3. Инвестиции в доходную недвижимость и частный долг (доход от 9%-18% годовых и выше) для инвесторов с капиталом от 1m

Создаём индивидуальные структуры и подбираем объекты (США, ЕС).

Если вы ищите в какие активы инвестировать (вложить) деньги в США или ЕС, просим обращаться в нашу компанию, сотрудники и партнёры которой, сопроводят, на профессиональном уровне, инвестирование ваших средств в: объекты недвижимости как бизнес, частный долг, через инвестиционные фонды этой страны.

В данной публикации речь будет идти о инвестировании в США, по инвестированию в ЕС условия схожие.

Данная статья будет интересна гражданам СНГ, к примеру: России, Украины, Беларуси, Казахстана, Молдовы, Армении, Узбекистана и др.

Вот какие инвестиционные программы (США) мы предлагаем на данный момент.
1. Инвестиции в фонд долгового финансирования под залог недвижимости в США (частный долг).
2. Инвестирование в доходную недвижимость (доходный дом в США).

Также, в конце данной статьи-предложения, вы сможете ознакомится с ответами на часто задаваемые вопросы, которые возникают у инвесторов.

Инвестиции в фонд долгового финансирования под залог недвижимости в США (бизнес инвестиции)

В настоящее время наша компания работает с одним из лучших фондов долгового финансирования под залог недвижимости в США.

Описание Фонда:

Фонд является частным кредитором девелоперов и покупателей недвижимости под залог коммерческой недвижимости в США. Основан в 2012 году.

Баланс управляющего фондом капитализирован на $600 млн. как самими владельцами управляющей компании, так и институциональными инвесторами США. Акционерами управляющей компании фонда являются крупнейшие американские фонды – Oaktree c $122 млрд. активов под управлением и Hamilton Lane с $58 млрд. активов под управлением.

На дату публикации данной статьи, фонд управляет и обслуживает кредиты на сумму $884.5 млн.

Фонд предоставляет долговое финансирование на сумму в среднем от $10 млн. до $75 млн. с залогом недвижимости и является основным кредитором в сделке (могут быть другие кредиторы, субординированные к фонду).

Фонд профинансировал 60 сделок с недвижимостью на сумму более $1 млрд. За всю историю работы фонда не было дефолтов по выданным кредитам.

Фонд не использует кредитование для увеличения доходности инвесторов (отсутствует использование левереджа).

Управляющая фондом компания удерживает как минимум 25% каждого кредита на своем балансе, тем самым со-инвестируя вместе с инвесторами (настолько высокий процент со-инвестирования управляющим фондом является редкой практикой).

Управляющий фондом реинвестирует 100% своих доходов в новые кредиты.

Институциональные инвесторы со-инвестируют в каждой сделке кредитования недвижимости.

Команда фонда – 28 человек.

Условия инвестирования:

• Минимальный размер инвестиции (инвестирование в США) - $1m.
• Мы (компания, регулируемая финансовыми властями Великобритании) предоставляем структуру для инвестирования в данный фонд, регулируемый и управляемый независимым Администратором в Гернси.
• Чистая прогнозная доходность инвестора – от 9% годовых выплачиваемых ежеквартально.
• Срок инвестирования – минимум 2 года с возможностью досрочного погашения инвестиции с комиссий за досрочное погашение 3.5%.
• Погашение инвестиции (после 2 лет ) – ежеквартально с предупреждением за 90 дней.
• Комиссия за подписку – 1% от суммы инвестиции.

Комиссия за управление – 1.5% в год от суммы инвестиции.
Минимальный размер инвестиции – $1m.
Чистая доходность инвестора – от 9% годовых выплачиваемых ежеквартально.

Multifamily Investment (USA) – Инвестирование в доходный дом (недвижимость) в США

Инвестирование в, приносящую ежегодный доход, жилую недвижимость США.

Мы получили возможность (до $5 млн.) инвестирования в приобретение 100% собственности ($23.8млн.) в 689-квартирном жилом здании Класса B в Хьюстоне с 4 площадями для розничной торговли.

В здании не хватает современных интерьеров и улучшений, которые являются стандартными в зданиях класса B/B+, что представляет собой привлекательную возможность создания добавленной стоимости. Компания планирует переквалифицировать жилое здание из класса В в класс А- благодаря реновации интерьеров и улучшению операционного управления.

Основные преимущества инвестиций в недвижимость США:

Привлекательная цена покупки здания: владелец продает это здание с целью вхождения в новый проект. Это редкое предложение по такой привлекательной цене.

Приобретение здания по ставке доходности в размере 5.35% - крайне привлекательная ставка в таком районе и в таком сегменте рынка.

Рыночная цена одной лишь земли оценивается в 150% от стоимости покупки здания вместе с землей - $91млн., что обеспечивает надежную защиту капитала.

Средняя цена продажи квартир на этом рынке составляет около $155 тыс., таким образом, стоимость одной квартиры приобретаемого актива, составляющая $132 тыс., на 15% ниже цен аналогичных квартир на рынке.

Опыт компании: компания управляет портфелем в 15,000+ квартир стоимостью $1.5 млрд.

Защита капитала благодаря приобретению актива, приносящего текущий доход и ценой приобретения ниже рыночной.

Условия инвестирования:

• Минимальный размер инвестиции - $1m.
• Мы (компания, регулируемая финансовыми властями Великобритании) предоставляем структуру для инвестирования в данный фонд, регулируемый и управляемый независимым Администратором в Гернси.
• Ожидаемая чистая доходность для инвесторов (после выплат наших комиссий): от 15% годовых чистыми.
• Выплата ежегодного дохода: около 8% после первого года инвестирования.
• Срок инвестирования: от 3 до 5 лет.
• Комиссия за подписку – 1% от суммы инвестиции.
• Комиссия за управление – 2% в год от суммы инвестиции.

Комиссия от результата - 20% (результат - всё, что свыше доходности в 10%).
Минимальный размер инвестиции – $1m.
Чистая доходность инвестора – от 15% годовых (15% - это самый минимум, обычно от 18% и выше).

Сопроводим ваши инвестиции в экономику США на высочайшем уровне!

Ответы на вопросы, которые обычно интересуют инвестора

1. Наша компания – FCA (Financial Conduct Authority) регулируемая компания в Великобритании.

2. Партнеры компании занимаются инвестициями в частный долг и недвижимость для частных клиентов с 2013 года. Общий финансовый опыт партнеров составляет 45 лет.

4. Фонд создается в виде сегрегированных ячеек с целью выбора инвесторами определенной стратегии инвестирования: частный долг, недвижимость/девелопмент, инвестирование в другие фонды.

5. Основной документ фонда – инвестиционный меморандум (POM – private offering memorandum).

6. У каждой ячейки – отдельное положение, описывающее инвестиционную стратегию ячейки, взимаемые фондом комиссии и сроки инвестирования. Положение является неотъемлемой частью инвестиционного меморандума фонда.

7. Сегрегированная ячейка подразумевает под собой сегрегацию/разделение активов и обязательств каждой ячейки от других ячеек фонда. Гернси является юрисдикцией, которая изначально законодательно разработала данный вид компаний.

8. Администратор фонда – глобальная компания. Под администрированием компании находятся $282 млрд. Администратор обслуживает 100 крупнейших компаний списка Fortune 500. В компании работают 4000 человек в 46 странах.

9. Фонд является регулируемым, так как управляется 2-мя директорами регулируемого администратора.

10. Администратор управляет и контролирует фонд, включая банковский счет фонда, на который поступают деньги инвесторов. Администратор действует в интересах инвесторов и направляет деньги инвесторов с банковского счета только в ту стратегию/инвестицию, на которую подписался инвестор. Средства инвесторов в ячейке не могут быть использованы по назначению, не соответствующему прописанному в положении по ячейке к инвестиционному меморандуму.

11. Наша компания, как советник фонда, не имеет доступа к банковскому счету фонда и не участвует в решениях фонда. Фондом управляют 2 директора – сотрудники администратора.

12. Перед началом инвестирования инвестором Администратор должен провести комплаенс инвестора (KYC – know your client), который заключается в предоставлении инвестором паспорта, документа, подтверждающего адрес и источник происхождения средств.

13. Процесс инвестирования – инвестор подписывает форму подписки (subscription form) на акции выбранной ячейки (стратегии), перечисляет денежные средства на счет фонда, получает от Администратора уведомление о владении акциями в ячейки фонда. На регулярной основе инвесторам предоставляются отчеты об инвестиционной стратегии. В зависимости от стратегии выплачиваются регулярные платежи (проценты в случае инвестирования в долг, долговой фонд или арендную недвижимость).

14. Преимущества данного фонда:

a. Выбор инвестором стратегии, подходящей его определенной ситуации – доходность и сроки инвестирования,

b. Фонд позволяет инвестировать в стратегии (проекты, фонды), которые были бы недоступны для самого инвестора по следующим причинам:

i. Гораздо более высокий порог инвестирования в стратегию напрямую. Фонд, объединяя инвесторов с меньшим размером инвестиций, может инвестировать напрямую,

ii. Наша компания, как советник фонда является регулируемой компанией, также как и сам фонд. Регулируемые компании являются более предпочтительными инвесторами для многих крупных фондов и компаний (в случае частного долга/прямого кредитования или инвестирования в недвижимость при взаимодействии с иностранными банками).

Инвестиции в фонд долгового финансирования под залог недвижимости в США

1. Фонд на Гернси аккумулирует средства инвесторов для инвестирования в фонд в США, который предоставляет долговое финансирование под залог коммерческой недвижимости в США.

2. Акционерами управляющей компании фонда являются крупнейшие американские фонды – Oaktree c $122 млрд. активов под управлением и Hamilton Lane с $58 млрд. активов под управлением.

3. Данные акционеры предоставили управляющей компании фонда $600 млн., тем самым капитализировав ее баланс.

4. Инвесторы нашего фонда инвестируют на одинаковых условиях с крупнейшими фондами-акционерами и другими институциональными инвесторами.

5. Фонд, предоставляя кредит покупателям недвижимости, является основным кредитором покупателя и держателем залога недвижимости.

6. Фонд дает кредит до 60% от стоимости недвижимости, тем самым защищая себя от возможных негативных изменений на рынке недвижимости. Практически отсутствует вероятность одномоментного падения цен на коммерческую недвижимость в США на 30-40%. Фонд также берет в обеспечение другие дополнительные залоги от получателя кредита.

7. При предоставлении кредита фондом проводится независимая оценка объекта недвижимости независимым оценщиком, ответственность которого застрахована.

Читайте также: